한국 투자자, 왜 ETF인가
개별 종목을 고르는 일은 생각보다 어렵다. 반도체주가 급등할 때마다 "그때 샀어야지"라는 후회가 쏟아지지만, 막상 어떤 시점에 어떤 가격으로 들어가야 할지 판단하는 건 전문가에게도 쉬운 문제가 아니다. 한 종목에 목돈을 넣었다가 크게 빠지면 원금을 회복하는 데 몇 년이 걸릴 수 있다.
ETF(상장지수펀드)는 이런 부담을 덜어준다. 여러 주식이나 채권을 한 바구니에 담아 주식처럼 실시간 거래하는 구조라, 코스피 200을 추종하는 상품 하나만 사도 대형주 200곳에 동시에 투자한 효과가 난다. 미국 S&P500 ETF라면 세계 최대 기업 500곳에 분산 투자하는 셈이다.
한국 투자자 사이에서 ETF 인기가 높아진 데는 이유가 있다. 개별 종목 리서치에 쏟는 시간을 아낄 수 있고, 운용보수가 낮아 오래 보유할수록 비용 부담이 작다. 원화 계좌 하나로 해외 지수에 투자할 수 있다는 점도 매력적이다. 환전 수수료나 해외 증권사 계좌 개설 같은 번거로움 없이 미국 시장에 간접적으로 노출된다.
그런데도 막상 시작하려면 고민이 남는다. 어떤 ETF를 골라야 하는지, 세금은 어떻게 매겨지는지, 얼마씩 언제 사야 하는지가 대표적인 질문이다. 하나씩 풀어보겠다.
대표 ETF, 한눈에 비교
| 구분 | 대표 상품 | 운용보수 | 투자 대상 | 장점 | 유의점 |
|---|
| 국내 대형주 | KODEX 200 | 0.15% | 코스피 200 | 한국 시장 전체, 유동성 우수 | 국내 경기 영향 큼 |
| 미국 대표지수 | TIGER 미국S&P500 | 0.07% | S&P500 500개 기업 | 장기 수익률 우수, 보수 낮음 | 환율 변동 노출 |
| 미국 기술주 | KODEX 미국나스닥100 | 0.09% | 나스닥 100 | AI·빅테크 성장 수혜 | 등락 폭 큼 |
| 미국 배당 | TIGER 미국배당다우존스 | 0.01% | 미국 고배당 우량주 | 월배당, 안정적 흐름 | 배당 축소 가능성 |
| 국내 채권 | KODEX 단기채권 | 0.05% | 단기 국채·통안채 | 손실 위험 낮음, 파킹 대안 | 기대 수익 낮음 |
| 인도 시장 | TIGER 인도니프티50 | 0.19% | 인도 니프티50 | 차세대 성장시장 | 신흥국 리스크 |
초보자가 처음 고르는 ETF는 시장 전체를 담는 상품이 무난하다. 국내 주식에는 KODEX 200, 미국 주식에는 TIGER 미국S&P500이 대표적이다. 특정 업종에 대한 확신이 있다면 반도체, 2차전지, AI 같은 섹터 ETF도 눈에 들어오겠지만, 등락 폭이 크다는 점을 감안해야 한다. 매달 현금 흐름을 만들고 싶다면 배당 ETF를 섞는 방법도 있다.
운용보수는 장기 수익률을 가르는 변수다. 0.01%와 0.4%의 차이가 수십 년이 지나면 복리 효과로 큰 격차를 만든다. 같은 지수를 추종하는 ETF라도 보수와 거래량을 비교해 고르는 습관이 필요하다. 거래량이 지나치게 적은 상품은 원하는 가격에 체결되지 않을 수 있다.
ETF 세금, 세 가지만 기억하자
ETF 투자에서 가장 헷갈리는 부분이 세금이다. 국내주식형 ETF(KODEX 200 등)는 분배금에만 15.4% 배당소득세가 붙고 매매차익은 비과세다. 증권거래세도 면제다. 반면 국내 상장 해외 주식형 ETF는 분배금과 매매차익 모두 15.4%가 과세된다. 해외 거래소에 직접 상장된 ETF를 매매하면 매매차익에 22% 양도소득세가 적용되고, 연간 250만원까지 기본공제를 받을 수 있다.
절세를 고려한다면 ISA 계좌를 활용하는 게 유리하다. ISA에서 국내 상장 해외 ETF로 발생한 순이익은 200만원(서민형 400만원)까지 비과세이고, 초과분은 9.9% 분리과세로 처리된다. 일반 계좌에서 해외 ETF 수익에 15.4%가 붙는 점을 감안하면 차이가 꽤 크다. 연금저축계좌에서 ETF에 투자하면 세금 납부 시점을 연금 수령 때까지 미룰 수도 있다.
실전 매수, 이렇게 시작하라
계좌 개설이 출발점이다. 토스증권, 키움, NH나무 등 국내 증권사 앱 중 화면이 익숙한 곳을 고르자. 기능이 많아도 화면이 복잡하면 오래 쓰기 어렵다. 이때 ISA 계좌를 함께 개설해 두면 나중에 절세 효과를 누릴 수 있다. ISA는 돈만 넣어두는 게 아니라 실제로 주식이나 펀드에 투자해야 혜택이 적용되므로, 방치하는 실수는 피해야 한다.
매수는 적립식이 편하다. 매달 급여일에 일정 금액을 자동으로 ETF에 투자하는 방식이다. 주가가 오르면 적은 수량이, 내리면 많은 수량이 사져서 자연스럽게 평균 매입 단가가 형성된다. 큰 목돈이 없어도 월 10만원 수준에서 시작할 수 있고, 익숙해지면 금액을 늘리면 된다.
포트폴리오는 단순하게 가져가자. 처음에는 국내 대표지수와 미국 대표지수 ETF 두 가지만으로 시작해도 충분하다. 이후 배당 ETF나 채권 ETF를 조금씩 섞고, 분기마다 한 번 비중이 크게 벌어진 자산을 원래 비율로 되돌리는 리밸런싱을 하면 된다.
서울에 사는 30대 직장인 김모 씨는 3년 전부터 매달 급여의 일정 비율을 국내 상장 미국 ETF에 적립식으로 투자하고 있다. 처음에는 미국 주식을 직접 사려다가 환전과 세금 신고 부담에 막혔지만, ISA 계좌에서 국내 상장 해외 ETF로 방향을 바꾼 뒤 투자를 이어가고 있다. 그가 지키는 원칙은 두 가지다. 시장 흐름과 관계없이 매달 같은 날짜에 같은 금액을 사는 것, 그리고 3년 이상 보유하는 것이다.
레버리지 ETF와 인버스 ETF는 초보자에게 권하지 않는다. 이 상품들은 일간 수익률을 추종하는 구조라 오래 보유할수록 지수와의 괴리가 커질 수 있다. 추적 오차가 큰 상품도 피하는 게 좋다. 같은 지수를 추종하더라도 운용사마다 보수와 오차가 다르므로, 한국거래소와 각 운용사 홈페이지의 ETF 공시 자료를 확인하는 습관이 필요하다.
금융 정보가 필요하면 한국거래소 ETF 정보 페이지와 금융감독원 금융상품 비교공시를 활용하자. 전국투자자교육협의회에서 운영하는 초보자 대상 교육 프로그램도 도움이 된다. 주변에 투자 경험이 있는 동료나 가족과 상의하는 것도 좋지만, 결국 결정은 본인이 해야 한다.
ETF 투자 방법을 검색하다가 결심만 하고 미루는 사람이 많다. 계좌 개설은 10분이면 끝나고, 첫 매수는 그날 안에 가능하다. 중요한 건 완벽한 타이밍이 아니라 시작이다. 3년, 5년 뒤의 자산을 상상하며 꾸준히 적립하는 태도가 필요하다. 시장이 출렁일 때마다 팔고 사기를 반복하기보다는, 월급날 자동 매수가 실행되는 시스템을 만들어 두면 투자에 쏟는 에너지도 훨씬 줄어든다.
研究の知恵